Představte si, že místo jednoho jablka koupíte rovnou celou ovocnou mísu. Když jedno jablko nahnije, pořád vám zbydou hrušky, banány a hroznové víno.

Zhruba takhle funguje ETF, jeden z nejoblíbenějších nástrojů lidí, kteří nechtějí sázet všechno na jednu kartu. Nabízí je řada investičních platforem, například investice do ETF u XTB.

Než se ale do nějakého fondu pustíte, vyplatí se vědět, co přesně kupujete a na co si dát pozor.

Co je vlastně ETF

Zkratka ETF znamená Exchange Traded Fund, tedy fond obchodovaný na burze. Uvnitř je „koš“ cenných papírů, nejčastěji akcií nebo dluhopisů, který obvykle kopíruje nějaký index. Takový index může sledovat třeba pět set největších amerických firem, evropské společnosti nebo celý svět najednou.

Když si koupíte jeden podíl ETF, nevlastníte jednu firmu, ale malý kousek všech firem v koši.

Na rozdíl od klasických podílových fondů se ETF obchodují na burze podobně jako běžné akcie. Cena se mění během celého obchodního dne a podíl můžete koupit nebo prodat v podstatě kdykoli, kdy je burza otevřená.

Proč ETF láká na diverzifikaci

Diverzifikace je odborné slovo pro starou babiččinu radu: nedávej všechna vejce do jednoho košíku. Pokud máte peníze v jediné firmě a té se nedaří, pocítíte to naplno. V ETF se problém jedné společnosti rozloží mezi desítky či stovky dalších.

Druhým lákadlem bývají nižší náklady. Většina ETF nemá manažera, který by složitě vybíral akcie, fond jen kopíruje index. Poplatky jsou proto často nižší než u aktivně řízených fondů.

Pozor ale na jednu věc: diverzifikace riziko snižuje, neruší ho. Když padá celý trh, padá obvykle i ETF, které ho sleduje. Rozložení peněz mezi více firem vás neochrání před tím, že hodnota investice může klesnout, a to i výrazně.

Na co se dívat při výběru

Náklady. Každé ETF má roční poplatek za správu, označovaný zkratkou TER. Vypadá nenápadně, ale na dlouhé trati se sčítá. K tomu připočtěte poplatky za nákup a prodej a případné směnné kurzy.

Co je uvnitř. ETF na celosvětový akciový index se chová úplně jinak než fond zaměřený na jedno odvětví, jednu zemi nebo na komodity. Čím užší zaměření, tím méně diverzifikace a tím větší výkyvy.

Měna. Mnoho ETF je v dolarech nebo eurech. Pohyb kurzu vůči koruně může výsledek zlepšit, ale stejně tak zhoršit.

Akumulační, nebo distribuční. Některé fondy dividendy automaticky reinvestují, jiné je vyplácejí na účet. Ani jedna varianta není obecně lepší, záleží na tom, co od investice čekáte.

Čas je důležitější, než se zdá

Akciové ETF se hodí spíš pro ty, kdo mají čas. Trhy v krátkém období umí pořádně zakolísat a kdo potřebuje peníze za rok, může je vybírat zrovna ve chvíli, kdy je hodnota dole. Proto se u akciových fondů obvykle mluví o horizontu v řádu let.

Ani dlouhé držení ale nezaručuje zisk. Grafy, které ukazují, jak se indexům v minulosti dařilo, jsou zajímavé, jenže historický vývoj nezaručuje podobné výnosy v budoucnosti.

Každý investor je jiný

ETF nejsou zázračný recept a nehodí se automaticky pro každého. Investování je riziková činnost, při které můžete přijít o část nebo i o všechny vložené peníze. Před prvním krokem se vyplatí ujasnit si, na co peníze odkládáte, kolik si můžete dovolit ztratit a jak dlouho je můžete nechat ležet.

Někomu vyhovuje široký světový fond, jiný dá přednost dluhopisům, další se investicím raději vyhne. Tento článek má informativní charakter a nepředstavuje investiční doporučení.